Yarı İletken Teknolojileri Yatırım Fonları | Fon Rehberi Serisi #4

“Fon Rehberi Serisi“ isimli içerik serimizde, farklı sektör ve temalara odaklanan yatırım fonlarını tanıtarak; hem yatırım fonları aracılığıyla finansal okuryazarlığını geliştirmek ve birikimlerini değerlendirmek isteyen bireyleri bilgilendirmeyi hem de küresel ve yerel ölçekte yaşanan ekonomik, politik ve finansal gelişmeler doğrultusunda öne çıkabilecek potansiyel yatırım fonlarına dikkat çekmeyi amaçlıyoruz.

Bu kapsamda, serimizin ilk içeriğinde, Donald Trump’ın 47. ABD Başkanı seçilmesinin ardından ön plana çıkması beklenen sektörlerden biri olan savunma sanayisine odaklanan yatırım fonlarını ele almıştık. Ardından inşaat sektörü temalı yatırım fonlarını, üçüncü içeriğimizde ise gelecekte büyük önem kazanması öngörülen robotik teknolojiler alanındaki fonları tanıttık. Bugün ise hem günümüzde hem de gelecekte kritik bir rol üstlenecek olan “yarı iletken teknolojileri“ alanına odaklanan yatırım fonlarını ele alıyoruz.

2019 yılında önce Çin’de başlayan ve ardından tüm dünyaya yayılan COVID-19 salgını, küresel tedarik zinciri ile lojistik sisteminde ciddi aksaklıklara yol açtı. Bu süreçte, özellikle online işlerde çalışan birçok kişi evden çalışmaya başladı ve bu durum bilgisayar, akıllı telefon, tablet gibi teknolojik cihazlara olan talebi önemli ölçüde artırdı. Ancak aynı dönemde, çip üretim tesisleri de dahil olmak üzere birçok fabrika, salgının yayılma hızını azaltmak amacıyla üretimlerini durdurdu. Artan talebe karşılık üretimin yetersiz kalması, yarı iletken teknolojilerde ciddi bir arz sıkıntısına neden oldu. Bu durum, 2020 ile 2023 yılları arasında yaşanan ve “küresel çip krizi” olarak adlandırılan çip kıtlığını ortaya çıkardı.

Günümüzde yarı iletkenler; akıllı telefonlardan bilgisayarlara, otomobillerden sağlık teknolojilerine kadar pek çok alanda kritik bir rol oynamakta ve dijital dönüşümün temel yapı taşları arasında yer almaktadır. Bu geniş kullanım alanı sayesinde yarı iletkenlere olan küresel talep her geçen yıl hızla artmaktadır. 2023 yılı itibarıyla küresel yarı iletken pazarının büyüklüğü 526,81 milyar dolar olarak kaydedilmiş olup, 2024 yılında bu rakam yıllık bazda yüzde 19,1 artışla 627,6 milyar dolara yükselmiştir. Yapılan projeksiyonlara göre, pazarın 2031 yılına kadar 1 trilyon 395 milyar dolara ulaşması ve 2024–2031 döneminde yıllık ortalama %13,14 oranında büyüme göstermesi beklenmektedir.

Dünya genelinde teknoloji odaklı şirketlerin hisselerinin işlem gördüğü ve “dünyanın teknoloji borsası“ olarak kabul edilen Amerikan NASDAQ borsasında; Nvidia Corp. (NVDA), Broadcom Inc. (AVGO), ASML Holding (ASML), Advanced Micro Devices Inc. (AMD), Qualcomm Inc. (QCOM), Texas Instruments Inc. (TXN), Intel Corp. (INTC) ve Micron Technology Inc. (MU) gibi önde gelen yarı iletken teknolojileri şirketleri yer almaktadır. Öte yandan, dünyanın en büyük yarı iletken üreticisi ve Tayvan’ın en büyük şirketi olan Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC), hisse senetleri ise New York Borsası’nda (NYSE) işlem görmektedir.

Yarı iletken teknolojileri alanında faaliyet gösteren şirketlere yatırım yapan fonları incelediğimizde, birçok “teknoloji temalı“ yatırım fonunun portföylerinde bu sektöre yer verdiğini portföy dağılım raporlarından görebiliyoruz. Ancak bu içeriğimizde, ana odağı doğrudan “yarı iletken teknolojileri“ olan yatırım fonlarına odaklanıyoruz. Örneğin, daha önce sitemizde incelemesini yaptığımız BV Portföy Robotik ve Uzay Teknolojileri Değişken Fonu (RUT), portföyünde birçok yarı iletken teknoloji şirketinin hisse senedine yer vermektedir. Benzer şekilde, Ak Portföy Robotik Teknolojiler Değişken Fonu (DTZ) da portföyünde yarı iletken teknolojisi alanında faaliyet gösteren şirketlere yüksek oranlarda yatırım yapmaktadır.

Yarı İletken Teknolojileri Alanına Odaklanan Yatırım Fonları Hangileri?

1. İş Portföy Yarı İletken Teknolojileri Değişken Fon (IJC)

Yazımızın üst kısmında da bahsettiğimiz üzere, COVID-19 pandemisinin ardından, 2020-2023 yılları arasında yaşanan çip krizi döneminde yarı iletken sektöründe talep hızla artmış, bu durum sektörde teknolojik dönüşümü ve kârlılığı beraberinde getirmiştir. Bu gelişmeleri öngören İş Portföy Yönetimi A.Ş., Türkiye’de yarı iletken teknolojilerine odaklanan “ilk“ tematik değişken fon olma özelliğine sahip olan İş Portföy Yarı İletken Teknolojileri Değişken Fonu, “IJC“ fon koduyla 25.05.2021 tarihinde halka arz etmiştir.

Halka arzdan bu yana %477,76 oranında getiri sağlayan IJC fonu, 2025 yılının başından itibaren ise %18,80 oranında değer kaybetmiştir. “Değişken Şemsiye Fon” türünde kurulmuş olması nedeniyle %15 oranında stopaj vergisine tabidir. Fonun yıllık yönetim ücreti %2,50 olarak belirlenmiştir. Yarı iletken teknolojileri temalı yatırım fonları arasında, 820.757.005,54 TL’lik portföy büyüklüğüyle ilk sırada yer almaktadır.

2. Yapı Kredi Portföy Robotik ve Yarı İletken Teknolojileri Fon Sepeti Fonu (YJK)

“YJK“ fon kodu ile Yapı Kredi Portföy Yönetimi A.Ş. tarafından kurulan ve listemizin ikinci sırasında yer alan Yapı Kredi Portföy Robotik ve Yarı İletken Teknolojileri Fon Sepeti Fonu, 27.09.2021 tarihinde halka arz edilmiştir. Fon unvanında “fon sepeti fonu“ ibaresi bulunmasından ötürü, listemizin ilk sırasında yer alan değişken fona kıyasla yapısal olarak bazı farklılıklar göstermektedir. Yatırım teması olarak robotik ve yarı iletken teknolojileri alanlarına odaklanan fonun, toplam değerinin en az %80’i, bu alanlarda faaliyet gösteren şirketlere yatırım yapan yerli ve yabancı yatırım fonları ile borsa yatırım fonlarının katılma paylarına yönlendirilmektedir.

Halka arzdan bu yana %153,76 oranında getiri sağlayan fon, son 1 yıllık dönemde ise %11,56 getiri elde etmiştir. “Fon sepeti fonu“ kategorisinde yer aldığı için stopaj oranı %15 olarak uygulanmaktadır. Fonun yıllık yönetim ücreti %2,50’dir. Yarı iletken teknolojilerine odaklanan fonlar arasında, 247.660.291,85 TL’lik portföy büyüklüğü ile ikinci sırada yer almaktadır.

3. Garanti Portföy Yarı İletken Teknolojileri Değişken Fon (YIT)

Listemizin son sırasında yer alan Garanti Portföy Yarı İletken Teknolojileri Değişken Fonu, yarı iletken teknolojilerine odaklanan tematik yatırım fonları arasında en yakın tarihte halka arz edilen fon olarak öne çıkıyor. Garanti Portföy Yönetimi A.Ş. tarafından “YIT” fon koduyla 26.02.2025 tarihinde yatırımcılara sunulan bu fon, “Değişken Şemsiye Fon” türünde kurulmuş olması nedeniyle %15 stopaj oranına tabidir. Yıllık yönetim ücreti ise %2,70 olarak belirlenmiştir. Henüz yeni halka arz edilmiş olması nedeniyle genç bir fon olan YIT, halka arzdan bu yana %−1,34 oranında negatif getiri sağlamış; son bir aylık performansında ise %−1,13‘lük bir kayıp yaşamıştır.