Sanayi Şirketleri Yatırım Fonları | Fon Rehberi Serisi #14
Dünyada ve ülkemizde yaşanan güncel gelişmeler ile önümüzdeki dönemde yaşanma potansiyeli taşıyan ekonomik, politik ve finansal gelişmeler ışığında; yatırımlarını ve birikimlerini değerlendirmek için uygun yatırım fonları arayışında olan, bu konuda araştırmalar yapan yatırımcılar için hem bilgilendirici içerikler sunmayı hem de çeşitli temalara odaklanan yatırım fonlarını tanıtmayı amaçlıyoruz. Bununla birlikte, araştırmalarına yeni başlayan bireyler için de finansal okuryazarlık bilinci kazandırmayı hedefliyoruz. Bu amaç doğrultusunda bu yıl başlattığımız ve sürdürmekte olduğumuz “Fon Rehberi Serisi“nin 13. içeriğinde ihracatçı şirketlere odaklanan yatırım fonlarını ele almıştık. Bugün ise, benzer bir tema kapsamında; ancak ihracatın yanı sıra sanayi sektörüne de ağırlık veren “Sanayi Şirketleri – Sanayi Sektörü“ temalı yatırım fonlarına yer veriyoruz.
Fon Rehberi Serimizin 14. içeriğinde, sanayi sektörüne ve bu sektörde faaliyet gösteren şirketlere odaklanan yatırım fonlarını ele almamızın en önemli nedenlerinden biri, enflasyonda yaşanan düşüşle birlikte Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası’nın (TCMB) uyguladığı faiz indirimlerinin sanayiye yansıtabileceği olumlu etkiler oldu. Genel kanaat, faiz oranlarındaki gerilemenin ülke ekonomisinde mal talebini artıracağı ve bunun da sanayi üretimini destekleyeceği yönünde. TCMB, ilk faiz indirimini 24 Temmuz’da gerçekleştirilen Para Politikası Kurulu (PPK) toplantısında yaparak politika faizini 300 baz puan düşürdü. Ardından 11 Eylül’deki PPK toplantısında alınan kararla faizler 250 baz puan daha indirildi ve politika faizi %40,5 seviyesine geriledi. Yıl sonu için politika faizi beklentilerinin medyanı ise %35 olarak öne çıktı.
Özellikle son iki yıldır, enflasyondan kaynaklı olarak sürdürülen yüksek faiz politikalarının sanayi sektörü ve sanayi üretimi üzerindeki olumsuz etkileri sıkça tartışılan bir konu haline gelmişti. Ancak 2026 yılıyla birlikte faiz oranlarının %30’un altına inmesi, sanayi sektöründe kademeli bir rahatlama ihtimalini de gündeme taşıdı. Faizlerin düşüş sürecine girmesiyle birlikte bu gelişmeden olumlu etkilenebilecek yatırım fonları arasında yer alan inşaat, finans ve bankacılık sektörü temalı yatırım fonlarına da daha önce sitemizde yer vermiştik.
Türkiye İstatistik Kurumu (TÜİK) verilerine dayanarak hazırladığımız aşağıdaki tabloda, 2017 yılından 2024 yılının sonuna kadar olan dönemde, üçer aylık (çeyreklik) periyotlarla sanayi üretim endeksi gösterilmektedir. Sanayi üretiminde en çok takip edilen ve referans alınan göstergelerden biri olan bu endeks, söz konusu yıllar arasında Türkiye’nin sanayi üretimindeki eğilimleri ortaya koymaktadır. 2017-2024 yılları baz alındığında, sanayi üretiminin yıllık ortalama artışı %4,78 olarak gerçekleşmiştir.
Sanayi Üretim Endeksi’nin yanı sıra, önemli bir gösterge olarak öne çıkan bir diğer veri de Yıllık Sanayi Ürün (PRODCOM) İstatistikleri’dir. TÜİK verilerine dayalı olarak hazırlanan aşağıdaki tabloda, 2020-2024 yılları arasında sanayi ürünlerinin toplam üretim ve satış değerleri yer almaktadır. Buna göre, girişimlerin ürettikleri ürünlerden yaptıkları satış 2024 yılında 18 trilyon 800 milyar 473 milyon TL olarak gerçekleşmiştir. Bu rakam, 2023 yılında 13 trilyon 337 milyar 53 milyon TL, 2022 yılında ise 8 trilyon 950 milyar 599 milyon TL olmuştur.
İstanbul Sanayi Odası (İSO) tarafından hazırlanan ve 27 Mayıs 2025 tarihinde yayımlanan “Türkiye’nin 500 Büyük Sanayi Kuruluşu – 2024 (ISO 500)” araştırmasına göre, 2024 yılında Türkiye’nin en büyük sanayi şirketleri arasında ilk 10’a giren şirketler şu şekilde sıralandı: Listenin ilk sırasında, Borsa İstanbul’da halka açık olarak işlem gören ve Koç Holding bünyesinde bulunan Türkiye Petrol Rafinerileri AŞ (TÜPRAŞ, hisse kodu: TUPRS) yer aldı. TÜPRAŞ, üretimden satışlarda 651 milyar 643 milyon TL ile en büyük sanayi kuruluşu oldu. İkinci sırada, yine halka açık şirketlerden ve Koç Holding çatısı altında faaliyet gösteren Ford Otomotiv Sanayi AŞ (hisse kodu: FROTO) 355 milyar 965 milyon TL üretimden satışla yer alırken, üçüncü sırada 201 milyar 650 milyon TL ile Star Rafineri AŞ bulundu.
Dördüncü sırada 169 milyar TL üretimden satış ile Toyota Otomotiv Sanayi Türkiye AŞ, beşinci sırada ise 166,6 milyar TL ile İstanbul Altın Rafinerisi AŞ yer aldı. Onları, 159,4 milyar TL ile Oyak-Renault Otomobil Fabrikaları AŞ ve 133,3 milyar TL ile Arçelik AŞ (hisse kodu: ARCLK) izledi. İskenderun Demir ve Çelik AŞ (hisse kodu: ISDMR) 110 milyar TL üretimden satışla sekizinci sırada yer alırken, Ereğli Demir ve Çelik Fabrikaları T.A.Ş. (hisse kodu: EREGL) 103,7 milyar TL ile dokuzuncu, ilk 10’un son sırasında ise 103 milyar TL üretimden satışla Hyundai Motor Türkiye Otomotiv AŞ yer aldı.
Buna göre, Türkiye’nin En Büyük Sanayi Şirketleri arasında ilk 10’da halka açık ve hisse senetleri Borsa İstanbul’da işlem gören 5 şirket yer aldı. Bu 5 şirketten üçü (TÜPRAŞ, Ford Otosan ve Arçelik) Koç Holding grubuna bağlı şirketler olarak öne çıktı. Ayrıca, yine benzer şekilde Borsa İstanbul’da işlem gören Koç Holding grup şirketlerine odaklanan yatırım fonlarını ele aldığımız, fon rehberi serimizin 5. içeriği olan “Koç Holding Şirketleri Yatırım Fonları” yazımızı da inceleyebilirsiniz.
Bir diğer yandan, İSO tarafından 27 Mayıs 2025 tarihinde yayımlanan aynı raporda, İSO 500 listesinde yer alan halka açık kuruluşların sayısının 2017-2021 döneminde 65-69 bandında seyrettiği, 2022 yılında 73’e, 2023 yılında ise 85’e yükseldiği görülmektedir. Halka açık kuruluş sayısındaki bu artış trendi 2024 yılında da devam etmiş ve 3 şirket daha artarak 88’e ulaşmıştır. Böylece İSO 500’deki halka açık şirket sayısı bugüne kadarki en yüksek seviyesine çıkmıştır. Bu artışın önümüzdeki dönemde de sürmesi beklenmektedir.
Görüldüğü üzere, veriler ışığında yapılan beklentiler ile alanında uzmanlar ve ekonomistler tarafından ortaya konulan tahminler sonucunda, Türkiye ekonomisinde ilerleyen yıllarda sanayi alanında faaliyet gösteren şirketlerin Borsa İstanbul’da daha fazla yer alması beklenmektedir. Öte yandan, faiz indirim sürecinin üretime ve tüketime, kısacası ekonomik döngüye ve özellikle de sanayi sektörüne olumlu yansımaları olacağı öngörülmektedir. Siz de ilerleyen dönemlerde hem ekonomide hem de finansal piyasalarda yaşanabilecek bu potansiyel gelişmeler ışığında, sanayi sektöründe oluşacak olumlu tablodan faydalanabilir; ayrıca sanayi şirketlerinin bu olumlu yansıma sonucunda yaşayabilecekleri büyüme ve gelişmeye bağlı olarak ortaya çıkabilecek potansiyel getiri fırsatlarından yararlanmak için sanayi sektörüne odaklanan yatırım fonlarını değerlendirebilirsiniz. Günümüzde, TEFAS’ta işlem gören ve sanayi sektörüne odaklanan iki adet yatırım fonu bulunmaktadır.
“Sanayi Şirketleri – Sanayi Sektörü“ne Odaklanan Yatırım Fonları Hangileri?
1. Allbatross Portföy Sanayi Şirketleri Hisse Senedi (TL) Fonu (Hisse Senedi Yoğun Fon) (AEV)
Üretim yapan sanayi şirketlerine yatırım yaparak bu şirketlerin büyüme olanaklarına ve kazançlarına iştirak etmek, böylece potansiyel büyümeye ortak olma fırsatı sunmak ve getiri potansiyelinden yararlanmak isteyen yatırımcılar için, Allbatross Portföy Yönetimi A.Ş. tarafından “AEV“ fon kodu ile 15.08.2023 tarihinde halka arz edilmiştir. Halka arz edildiği tarih bakımından, “sanayi şirketleri“ temasıyla kurulan ve sanayi şirketlerine odaklanan “ilk“ yatırım fonu olma özelliğini taşımaktadır.
Fon unvanında “Hisse Senedi Yoğun Fon“ ibaresinin bulunması nedeniyle, fonda kazançlar üzerinden stopaj oranı %0 olarak uygulanmakta, bu durum da yatırımcılara vergisel açıdan avantaj sağlamaktadır. Yıllık yönetim ücreti %3 olarak belirlenmiştir. Halka arz edildiği tarihten bu yana toplam getirisi %40,81 olarak gerçekleşen fonun, son 1 yıldaki getirisi %8,30, yılbaşından itibaren %7, son 6 ayda %14,30 ve son 3 ayda ise %22,07 olmuştur.
2. Atlas Portföy Sanayi Sektörü Hisse Senedi Serbest Fon (Hisse Senedi Yoğun Fon) (SNY)
Listemizde yer alan diğer fon ise Atlas Portföy Sanayi Sektörü Hisse Senedi Serbest Fonu’dur. Atlas Portföy Yönetimi A.Ş. tarafından “SNY“ fon kodu ile 14.04.2025 tarihinde halka arz edilmiştir. Fon kodunun “SNY“ olarak seçilmiş olması, “Sanayi“ kelimesinin kısaltmasını çağrıştırması açısından mantıklı bir tercih olup, akılda kalıcılığını da kolaylaştırmaktadır. Fon türü olarak “Serbest Şemsiye Fon“ kategorisinde yer aldığından yalnızca nitelikli yatırımcılara açıktır. Fon başlığında “Hisse Senedi Yoğun Fon“ ibaresinin bulunması nedeniyle stopaj oranı %0’dır. SNY fonunun yıllık yönetim ücreti %2,75’tir. Halka arz edildiği tarih dikkate alındığında oldukça yeni bir fon olan SNY, halka arzdan bu yana tüm zamanlarda %8,47, son 3 ayda %22,52 ve son 1 ayda %3,38 oranında getiri sağlamıştır.
