İnşaat Sektörü Temalı BES Fonları | Fon Rehberi Serisi #20
“Fon Rehberi Serisi” isimli içerik serimize, ilk olarak Türkiye Elektronik Fon Alım Satım Platformu (TEFAS)’ta yer alan yatırım fonlarını tanıtarak başladık. Ancak içerik serimizin kapsamını zamanla genişletme kararı almamız doğrultusunda, yalnızca TEFAS’ta yer alan yatırım fonlarını değil; aynı zamanda odaklandıkları yatırım temaları ve portföylerinde yer verdikleri sektörler açısından benzer nitelikler taşıyan Bireysel Emeklilik Fon Alım Satım Platformu (BEFAS)’ta bulunan fonları da içeriklerimize dahil etmeye başladık. Fon Rehberi Serimiz kapsamında, ilk içeriğimizde “savunma sanayii sektörüne odaklanan yatırım fonlarını“ ele almıştık. Bu içeriğimizi, ikinci yazımız olan “inşaat sektörü temalı yatırım fonları“ takip etmişti. Bugün ise, benzer temayı sürdürerek bu defa BEFAS tarafında yer alan emeklilik yatırım fonlarına odaklanıyoruz.
Bunun yanı sıra, örneğin Fon Rehberi Serimizin 7. içeriğinde; Koç Holding, Sabancı Holding, Anadolu Grubu, İş Bankası ve iştirakleri, OYAK Grubu, Doğan Holding ve Alarko Holding gibi Türkiye’nin önde gelen iş gruplarının bünyesinde faaliyet gösteren ve hisse senetleri Borsa İstanbul’da işlem gören şirketlere odaklanan yatırım fonlarını tanıtmıştık. Bu temayı BES tarafında devam ettirdiğimiz 9. içeriğimizde ise, iştirak şirketleri temalı emeklilik yatırım fonlarına yer vermiştik.
Yine benzer bir biçimde, 16. içeriğimizde mutlak getiri hedefli yatırım fonlarına, 17. içeriğimizde mutlak getiri hedefli BES fonlarına, 18. içeriğimizde temettü (kâr payı) ödeyen yatırım fonlarına ve 19. içeriğimizde temettü endeksi ve temettü ödeyen şirketler BES fonlarına yer vermemizin ardından; bugün, yukarıda da bahsettiğimiz üzere, 2. içeriğimizde tanıttığımız inşaat sektörü temalı yatırım fonlarının devamı niteliğinde olan 20. içeriğimizde, inşaat sektörü temalı BES fonlarını ele alıyoruz. Ayrıca, Fon Rehberi Serimiz kapsamında paylaşmış olduğumuz bu 20. içeriğimizin yanı sıra, seride yer alan diğer içeriklerimize, benzer konularda yayımladığımız fon inceleme yazılarımıza, ekonomideki ve finansal alanda yaşanılan güncel gelişmeleri değerlendirdiğimiz diğer yazılarımıza sitemizin “Ekonomi” bölümünden ulaşabilirsiniz.
BEFAS’ta İşlem Gören İnşaat Sektörü Temalı Emeklilik Yatırım Fonları
Günümüzde BEFAS tarafında, “inşaat sektörü” temasına odaklanan yalnızca bir adet emeklilik yatırım fonu bulunmaktadır. Ancak gerek TEFAS tarafındaki yatırım fonları, gerekse BEFAS kapsamındaki emeklilik yatırım fonları olsun; yatırım fonu dünyasında yaşanan güncel gelişmeleri “Fon Rehberi Serisi” adlı içerik köşemizde yakından takip ediyoruz ve sizlerle paylaşıyoruz. Bu kapsamda, SPK tarafından kuruluş onayı alarak halka arz yoluyla yatırımcılara sunulan yeni fonları da düzenli olarak ekleyip içeriklerimizi güncelliyoruz. Böylece, yatırım fonları alanında paylaştığımız bilgilerin her zaman güncel kalmasına özen gösteriyoruz.
BEFAS tarafında, inşaat sektörü temalı emeklilik yatırım fonları arasında “ilk” ve şu anda “tek” olma özelliğini taşıyan bir fon, 2025 yılı içerisinde yatırımcılara sunuldu. Sabancı Holding iştiraki olan AgeSa Hayat ve Emeklilik A.Ş. tarafından 1 Nisan 2025 tarihinde kurulan AgeSa Hayat ve Emeklilik Taşınmaz ve İnşaat Sektörü Değişken Emeklilik Yatırım Fonu, 28 Temmuz 2025 tarihinde “TSZ” fon kodu ile halka arz edilerek yatırımcılarla buluştu. Fonun portföy yönetimi ise, yine Sabancı Holding bünyesinde yer alan ve Akbank T.A.Ş.’nin %100 iştiraki olarak faaliyet gösteren Ak Portföy Yönetimi A.Ş. tarafından yürütülmektedir.
Fonun yönetimi kapsamında, yatırım stratejisi olarak portföyün en az %80’i, ağırlıklı olarak gayrimenkul yatırım ortaklıkları (GYO) ve inşaat sektöründe faaliyet gösteren yerli ve yabancı şirketlerin paylarına yatırılmaktadır. Fonun temel amacı, inşaat sektöründe doğrudan veya dolaylı olarak faaliyet gösteren şirketlerin büyüme potansiyelinden ve kazançlarından pay alarak yatırımcılara getiri sağlamaktır.
Halka arz tarihi dikkate alındığında, TSZ fonu oldukça yeni bir yatırım fonu olarak karşımıza çıkmaktadır. Bu nedenle, uzun vadeli getiri verileri henüz tam olarak oluşmamıştır. Ancak kısa vadeli performansına bakıldığında, fon son 6 ayda yatırımcılarına %29,14, son 3 ayda %8,78 ve son 1 ayda %1 oranında getiri sağlamıştır. Fonun güncel olarak son portföy büyüklük değeri toplamı 170.449.884,4 TL’dir. Fonun yıllık yönetim ücreti ise %2,10 olarak belirlenmiştir. “Değişken Fon” kategorisinde yer alan TSZ’nin, 1 ile 7 arasında değerlendirilen fon risk ölçeğinde risk seviyesi 5 olarak belirlenmiştir.
